解决方案与案例

  曾经“千金难买”的碳酸锂价格，自今年5月以来就进入了震荡下跌模式，近3个月时间跌幅高达31.6%，甚至在8月初跌破8万元(吨价，下同)，创三年以来新低。

  根据东吴证券此前的测算，在当前碳酸锂价格8万/吨的情况下，龙头电池企业的铁锂电芯成本约为0.32元/Wh，二线/Wh，而三线元/Wh。

  面对着电池级碳酸锂价格进一步下跌，在原材料市场悲观情绪蔓延的氛围下，各大电池厂商走向的分化更为明显。

  目前来看，无论是国内市场还是全球市场，都占据绝对头部位置，中创新航、亿纬锂能、国轩高科等企业虽紧跟其后，但从市占率看，已存在着巨大差距。

  财报显示，公司上半年延续了今年一季度“增利不增收”的态势。上半年实现营业收入1667.67亿元，较去年同期下降11.88%。其中，2024年第二季度，宁德时代实现营业收入870亿元，同比降低13.18%。

  值得注意的是，这是宁德时代连续第三个季度营业收入出现同比负增长。2023年第四季度，其营业收入同比下降10%；2024年一季度营业收入同比下降10.41%。

  受国内消费上涨的趋势的带动，2021年、2022年，宁德时代营收增速可以用“狂飙”来形容，分别为132%、159%，也因此将营收从2020年的500亿元推升至2022年约3300亿元。

  但从2023年开始，宁德时代各季度营业收入同比增幅开始明显放缓，至2023年第四季度慢慢的出现同比下滑。

  今年以来，随着电池价格越发接近成本线，以及企业在动力电池的市占率提升缓慢的情况下，从营收趋势上来看，宁德时代告别快速地增长的状态越发明显。

  首先，宁德时代开始加大对商用车等动力电池领域的布局。今年7月，宁德时代发布其首个商用车电池品牌宁德时代天行。宁德时代国内商用事业部CTO高焕表示，天行系列新产品已经落地13家车企和21款车型。

  在动力电池业务之外，宁德时代开始发力储能业务。今年4月，宁德时代发布天恒储能系统。

  财报显示，今年上半年，宁德时代储能电池系统营收为288.2亿元，同比增长3%，占总营收的比例约为17%，位居第二大业务；并且该业务的毛利率高达28.87%，超过了动力电池系统的毛利率以及宁德时代整体的毛利率水平，慢慢的变成了宁德时代的第二增长曲线。

  随着整个动力电池产业链内卷，出海已成为电池企业消化产能的一条出路。目前，宁德时代在德国、匈牙利设厂以实现对欧洲客户的本地化生产及供货能力。从毛利率水平上看，海外业务也明显更“香”。据悉，宁德时代接下来在建的产能近一半都在海外。

  可以说在行业高速增长期，二、三梯队的电池厂商跟着老大有汤喝，但在车企和动力电池领域的价格战之下，所有人都过上了苦日子。

  据媒体不完全统计，目前锂电产业链已公布年中预告的近三十家上市公司中，超过半数盈利同比出现下滑。其中，以锂镍钴原料环节利润下滑乃至亏损的情况居多，负极和电解液环节也常见利润下跌。

  8月22日晚间，亿纬锂能发布了2024年上半年业绩报告。财报显示，2024年上半年，亿纬锂能实现营业收入216.59亿元，同比下滑5.73%；纯利润是21.37亿元，同比下滑了0.64%；扣非后纯利润是14.99亿元，同比增长19.32%。

  这是亿纬锂能自2009年上市以来，首次出现半年度营业收入同比下滑。受此消息影响，8月23日，亿纬锂能盘中股价跌幅达5%。

  根据财报，今年上半年亿纬锂能动力电池出货量达13.54GWh，同比增长7.03%。但根据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的装车量多个方面数据显示，今年上半年公司在国内动力电池装车量为8.47GWh，排名第四，同比增长28.14%，但市占率仅为4.21%，同比有所降低。

  此前，亿纬锂能董事长刘金成曾直言，“在动力电池行业，我们连内卷的资格都没有。”

  受益于新能源汽车市场的快速地发展，国轩高科在2023年实现了营收和净利润双增。

  但到了今年一季度，受电池价格持续下滑影响，国轩高科一季度净利润增速再次“转负”，当季实现盈利收入75.08亿元，同比增长4.61%，但归属于上市公司股东的纯利润是6913万元，同比下降8.56%，扣非后净利润0.11亿元。

  面对激烈的市场之间的竞争，二、三线电池厂一方面急需争取客户以抢占市场占有率，但也由此导致了应收账款高企、毛利率下降等问题。此外，国轩高科还面对中高端产品竞争力不足，话语权较弱的现状，公司去年动力电池毛利率降幅达到10%。

  同样在国内动力电池企业装车量排名前10名的瑞浦兰钧，2023年业绩报告数据显示，其2023年实现收入137.49亿元，同比下降6.1%；年内亏损高达19.43亿元，同比大幅度增长331.1%，毛利率降至2.1%，目前该公司已连续4年亏损。

  而孚能科技2024年一季度公司实现盈利收入29.24亿元，同比下降21.70%；扣非后纯利润是-1.83亿元，较2023年同期的-3.65亿元有所收窄。对此孚能科技董事长王瑀分析原因为，“经营管理能力及国际市场经验仍不足以应对日益加剧的市场变化。”

  业内人士表示：“两强（宁德时代、比亚迪）之外的电池企业要有差异性，具体差异性是多方面的，比如产品、客户、市场等。”

  而动力电池的市场占有率大多数来源于于配套新能源车的产品竞争力，市场占有率主动权不掌握在电池厂手中，当前只能努力研发，加大储能产品的推出和销售，努力实现盈利。目前已有不少电池厂商和车企在技术上下功夫，加大研发固态电池。

  7月3日，欣旺达透露，预计可以在2026年将聚合物体系的全固态电池成本降至2元/Wh，与半固态电池成本接近。

  宁德时代首席科学家吴凯此前也披露，宁德时代有机会在2027年小批量生产固态电池。他还表示，如果用1-9表示全固态电池的成熟度，宁德时代目前的成熟度在4的水平，目标于2027年达到7-8的水平。

  除宁德时代、欣旺达之外，包括清陶能源、中创新航、蜂巢能源、赣锋锂业、亿纬锂能、国轩高科、比克电池、力神电池等多家动力电池厂商均公布了各自固态电池的上车计划。

  以亿纬锂能为例，2024年上半年，亿纬锂能国内营收为162.16亿元，占总营收比例为74.87%；海外营收为54.42亿元，占总营收比例为25.13%。

  亿纬锂能在半年报中披露，其首个全球合作经营模式（CLS）模式落地项目已在美国密西西比州动工，该项目由亿纬锂能、康明斯、戴姆勒卡车和帕卡共同投资，成立合资公司ACT，建设年产能约为21 GWh的磷酸铁锂电芯工厂，大多数都用在北美商用车领域，项目预计将于2026年开始出货。

  对于该项目，亿纬锂能此前表示，这项主要是针对欧美市场的业务模式，是为了应对地理政治学和贸易摩擦带来的潜在挑战。

  今年年初，蜂巢能源在泰国举办投产仪式，宣布蜂巢能源泰国电池工厂即日正式投产，产品开始批量交付，即将搭载长城和合众旗下多款新能源车型在泰国上市。据悉，蜂巢能源泰国工厂预计今年将为当地客户提供超2万套PACK电池包，满足泰国市场对A级车的主流电池需求。

  据悉，2024年，国轩高科将重点突破海外市场三大区域：美洲、欧非和亚太，预计2027年海外交付超100GWh，海外业务销售额破千亿元，市场占有率冲10%，战略产品将涵盖启晨电池、4695电池包、快充电芯和储能产品，努力成为新能源领域综合服务方案的提供商。

  毫无疑问，海外业务已成为国内动力电池企业的新发展路径，不过出海也面临许多挑战。

  但眼下似乎成了二、三线电池厂商最好的选择，毕竟锂电产业已经从拼产能、拼成本的草莽时代，进阶到了更高维度的质量和技术的比拼，所以二、三线电池厂商最终谁才能凭实力留在牌桌上，答案很快就将一一揭晓。